上市辅导期
企业已经启动规范化准备或正在接受上市辅导。
INVESTMENT STRATEGY聚焦上市前窗口，
聚焦上市前窗口，
坚持项目独立判断。
面向全国，重点关注已经形成业务基础、正在推进规范治理和资本市场计划的优质企业。
企业上市前的四个关键阶段
申报准备期
业务、财务和治理基础相对成熟，正在推进申报准备。
辅导备案期
企业已经完成或正在履行辅导备案相关程序。
拟上市阶段
企业具备明确资本市场计划和专业服务体系。
六大重点产业方向
人工智能与算力
AI芯片、企业级人工智能、大数据基础软件和算力基础设施。
半导体与集成电路
芯片设计、晶圆制造、先进封装、半导体设备与量检测。
智能汽车与交通
智能电动汽车、自动驾驶、智能座舱和汽车工程服务。
新能源与绿色技术
氢能、固态电池、锂电材料和燃料电池核心部件。
商业航天与高端装备
商业火箭、科学仪器、半导体装备和先进制造技术。
生物医药与数字产业
疫苗、生物制品、吸入制剂、企业软件和云计算服务。
项目筛选的六个核心判断
产业空间
行业是否具备长期需求、战略价值和可持续成长空间。
企业质量
业务基础、核心能力、客户结构和持续经营能力是否可靠。
治理基础
股权、财务、税务、内控和合规能否支持进一步规范。
上市可行性
资本市场路径是否清晰、合理并能够通过专业工作验证。
交易条件
估值、投资条款、股东结构和进入时点是否具有合理性。
退出路径
上市、并购或股权转让是否具有现实基础和可执行性。
多专业协同形成独立研判
产业与业务
分析产业趋势、竞争格局、技术壁垒、商业模式、客户和供应链。
财务与估值
分析收入质量、盈利能力、现金流、财务规范性和估值合理性。
法律与治理
分析股权结构、知识产权、重大合同、合规事项和公司治理。
资本市场
分析上市板块适配、申报障碍、审核重点、时间路径和退出安排。
从投资开始评估退出可行性
项目退出路径可能包括境内外资本市场上市、产业并购、老股转让、基金份额转让或其他符合法律法规和基金合同的安排。任何退出路径均受市场、企业经营、监管审核和交易条件影响，不构成确定性承诺。